Son nom, certainement issu du celtique “uksello” signifiant haut, a été modifié plusieurs fois au cours des siècles :

Osella (1130) ;  Oselle (1584) ;  Oyselle (1677)

L’histoire de la commune est liée à l’eau :

Un pont vraisemblablement romain y est cité en 1272, et de nombreux moulins et pêcheurs de profession étaient recensés.

Le tronçon du canal du Rhône au Rhin qui entoure partiellement la localité a joué un rôle économique lors de sa construction, à partir de 1808.

Et c’est encore l’eau qui apporte la notoriété à Osselle grâce à sa base nautique, seul plan d’eau de l’agglomération.